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第6部分（第1页）

T　日基金资产净值＝基金总资产－基金总负债

T　日基金单位资产净值＝T　日基金资产净值／T　日发行在外的基金单位总数

其中，总资产是指基金拥有的所有资产（包括股票、债券、银行存款和其它有价证券等）按照公允价格计算的资产总额；总负债是指基金运作和融资时所形成的负债，如应付管理费、应付托管费、应付利息、应付收益等。开放式基金的单位总数每天都不同，必须在当日交易截止后进行统计，并与当日基金资产净值相除得出当日的单位资产净值，以此作为投资者申购赎回的依据。

基金的申购和赎回每天都会发生，所以作为交易依据的基金单位资产净值必须在每天的收市后进行计算，并于次日公布。

对基金资产总值的计算，一般遵循以下原则：

①　已上市证券按照公告截止日当日平均价或收盘价计算，该日无交易的，以最近一个交易日平均价或收盘价为准；

②　未上市股票以其成本价计算；

③　未上市债券及银行存款，以本金加计至估值日为止的应计利息额计算；

④　如遇特殊情况而无法或不宜以上述规定确定资产价值时，基金管理人依照国家有关规定办理。

3如何买卖基金（11）

2。　投资者怎样进行开放式基金的买卖

按照国际惯例，开放式基金的买卖是以基金交易日当天的净值，加减手续费以后来进行的。由于基金净值要在当天股市收盘以后才能计算出来，所以投资人在买卖基金时并不知道所适用的基金净值。因此，投资人在申购基金时，要写明想申购基金的金额；赎回基金时，也要注明想赎回基金的单位款。当基金净值计算出来以后，基金公司会据以计算出投资人能买到的基金单位数或应得到的赎回金额。当然，买卖基金时，还需要支付基金申购和赎回的手续费。

3。　为什么要以未知的基金净值而不是前一日已知的净值作为买卖基金的依据

采用这种方法最重要的原因是为了公平的原则。比如７月４日的净值是２元，而在７月５日股市大涨，５日的基金净值会随之大涨，比如涨到２．２元。如果投资人在７月５日按照前一日７月４日的净值２元买入基金单位，而在７月６日按照５日的２．２元卖出基金单位，则可以立即赚到０．２元／单位的毛利。同理，如果７月５日股市大跌，基金净值降到１．５元，则投资人会蜂拥至基金公司，要求按照７月４日的净值２元赎回基金。这样不但对长期投资基金的人不公平，也会造成市场的混乱。因此，为了防止这种投机行为的发生，除非有特殊情况发生，国际上通用的做法是按照交易日的基金净值作为当天买卖基金的依据。

4。　买进卖出如何算账

买卖开放式基金的计算公式大致如下：

①　认购价格＝基金单位面值＋认购费用

认购金额＝认购价格×认购份数

②　申购价格＝单位基金资产净值×（１＋申购费率）

申购单位数＝申购金额／申购价格

③　赎回价格＝单位基金资产净值×（１－赎回费率）

赎回金额＝赎回单位数×赎回价格

例如：一位投资者准备用１００万元申购某开放式基金。假定申购的费率为２％，当天的单位基金资产净值为１．５元，那么：

申购价格＝１．５元×（１＋２％）＝１．５３元

申购单位数＝１００万元／１．５３元＝６５．３３３万

基金单位非整数份数取整数。

又如：一位投资者要赎回１００万份基金单位。假定赎回的费率为１％，当天单位基金资产净值为１．５元，那么赎回价格＝１．５元×（１－１％）＝１．４８５元，赎回金额＝１００万×１．４８５元＝１４８．５万元。

5。　怎样查询个人资料和历史交易信息

个人投资者可以用交易卡号和密码通过银行的电话银行查询个人资料和历史交易信息，也可以通过柜台凭交易卡和身份证件进行相关的查询。机构投资者通过柜台凭交易卡及指定经办人有效身份证件进行相关的查询。

6。　开放式基金有可能无法及时赎回吗

有这种可能。出现以下情形时可能无法及时赎回：